BORSA İSTANBUL GÜNLÜKLERİ 4

11.08.2013 tarihinden 3 gün önce portföy boşalttım. Amacım 35 yaşını bile geçmiş de olsa bir konuta girebilmekti. Zaten 10 yılık konut kredisinin 7. senesi bu ekimde bitiyor ve de iki adet de ihtiyaç kredisi ödüyorken enflasyonu avantaja çevirmek amacıyla 4 senelik bütün portföyümün gücünün üzerine bir mortgage kredisi kullanmayı düşündüm. Bakıldığında önümüzdeki senelerde de enflasyonun yüksek seyredeceğinden bahisle gayet mantıklı bir tercih olacaktı. Lakin borsadan komple çıkmam gerekecek ve çok küçük miktarlarda alımlarla borsa ile irtibatımı devam ettirebilecektim. Ama yine de Türk borsasındaki '' tahta yapıcıların'' da hareketleri bir yandan can sıkıcı da olmaya başlamıştı benim açımdan. Borsa gibi entelektüel gelişim sağlayan bir mecradan tamamen kopmamak için konut yatırımımı şimdilik başka bir zamana erteledim. Konut yatırımı yerine ABD borsalarında işlem yapabilmek adın İnfo Yatırım'dan yurt dışı hesap işlemlerine başvurdum. '' Master broker''ın onayını alır isem yurt dışı borsalarda işlem yapabileceğim , ABD ağırlıklı olarak Warren Buffet'ın portföyünden öz sermaye karlılığı yüksek şirketleri, F/K ve EV/EBITTA ('' ebittanın'' FAVÖK mü yoksa düzeltilmiş FAVÖK mü olduğunu tam olarak bilemediğimden şimdilik bu orjinal isimlendirmeyi kullanıyorum ) sı düşük olanlardan seçimler yapmayı ve de çarpan oranları yüksek olsa da marka değeri yüksek şirketlerin kağıtlarını satın almayı düşünüyorum. Evrensel mülkler edinmenin Türkiye'deki enflasyon-devalüasyon sarmalına karşı çare olabileceğini düşünüyorum. Enflasyon çürütüyor gerçekten de her şeyi; iş ahlakından insanların sağlığına kadar içtimai hayatın her alanını. Biz yatırımcıların da portföylerini çürütüyor. Dolar bazlı kazançlarımız oluyor elbet ama Borsa İstanbul piyasasında '' tahta yapıcıların'' en sağlam hisseleri bile manipüle etmesi hiç de hoş karşılanabilecek bir durum olamıyor... Örnek vermem gerekirse Şişecam şirketinin hisse senedini Şişecam'ın yönetiminden, bilançosuna, yatırımlarının verdiği umuttan, diğer kurumsallıklarına kadar her şeyinin mükemmel olmasına rağmen günlerdir bir -2, bir -3 kapatması gibi sabır zorlayıcı durumlar... Öyle olunca 10 bin dolar İnfo Yatırım hesabımda bekletmekteyim şu an; bu yurt dışı işlem yapabilme baremi aynı zamanda İnfo Yatırım'da. 130 bin parayı Vakıfbank hesabıma çektim; kredilerimin taksitlerini önden ödedim, ek hesap taksitlerimi önden ödedim (2'şer aylık) ve Türk Lirası şu an ederinden fazla değerli olduğu için, ki bu kadar enflasyonun karşılığındaki devalüasyon bu olamaz mantıken diye düşünüyorum (sadece amatörce..), 50'şer bin liralık altın ve gümüş aldım. Altın ve gümüşü değerli TL ile almak, altın ve gümüş uzun süredir nerdeyse sanırım en az 2 yıldır '' ralli'' yapmamışken önemli olacaktır diye düşündüm. 25 bin lira civarı Vakıfbank maaş bankam olduğu için burada çok uzun vadeli portföy oluşturdum. Bu portföyde 25 bin lirayı TOASO'nun ödenmiş sermayesi ve ettiği karı kaide alarak diğer kağıtlara mümkün olduğunca uyarlayıp diğer başka özelliklerini de kendimce dikkate alarak 1'den 5'e kadar yıldızlar verip puanladım. Toplam yıldızların sayısını 25 bin liraya bölerek hisselere verdiğim yıldızlar oranında toplam parayı dağıttım. Şişecam 5 yıldızlı bir hisse olarak en çok payı hak eden şirket oldu. VAkıfbank'taki bu porföyümü uzun yıllar gerekirse 20 yıllık bir kumbara gibi bir vizyonla inşa etmeyi düşünüyorum. O yüzden bu portföyümün içinde TSK gibi ' yaramaz ve enerjik bir canavara' sürekli güzel oyuncaklar icat etmek zorunda olan, ki piyasada iyi fiyatlanmasa da bu özelliğinin uzun vade için yeterli bir yatırım nedeni olabileceğinden bahisler, ASELSAN mevcut. Türk otomotiv sektörü güçlü olduğu için TTRAK-TOASO-FROTO mevcut. KCHOL çok kurumsal yönetildiği için ve de yabancı ilgisini çektiği için ve de sürekli iştiraklerini geriden takip etme huyuna sahip olduğu için portföyümde mevcut. Türk Coca Cola ABD merkezli Coca Cola'dan ucuz olduğu için ve de Türk Coca Cola çevre coğrafyalarda gelişmeye-genişlemeye müsait olduğu için ve insanlık nüfusu sürekli artışta olduğu için portföyümde mevcut. VESTEL ve VESBE; beyaz eşyanın, Türkiye'nin yetiştirebildiği mühendislerle ve Türk ekonomisinin yapısı itibariyle avantajlı olmasından ötürü ve de VESTEL'in yatırımları tutar ise dünyaca ünlü bir teknolojik dev olabileceği ihtimalinden ötürü portföyümde mevcutlar. Arçelik yine beyaz eşya temasından ötürü portföyümde mevcut. THYAO Türkiye'nin havacılık endüstrisindeki başarısı ve görece avantajından ötürü portföyümde mevcut. TUPRAŞ bir dev olduğu için ve de THYAO ile uçak yakıtı açısından çok sıkı iş ilişkisinde olduğu için ve de enerjide diğer yatırımlarından ötürü portföyümde. AKBANK, GARANT BANKASI, İŞ BANKASI güvenilir özel sektör bankaları olduğu için ve de iş bankası adeta bir holding gibi olduğu için kısa vadede piyasa tarafından fiyatlanmasa da portföyümde. Alarko holding tarımda yatırımlara yöneldiği için portföyümde; bir Çukurovalı olarak çiftçiliğin verimli yapıldığında ne kadar çok kazandırabildiğini gözlemlerimden biliyorum. Yunsa Türkiye'nin tekstil sektörü tecrübesinden ötürü ve de entegre tesisleri ve verimliliğinden ötürü ve de İsmail Güner beyin ne çok beğendiği hızı büyüyebilecek bir şirket olmasından ötürü portföyümde yer buluyor. ISFIN Türkiye'de her zaman sermaye sıkıntısı olduğu için operasyonel ve de finansal kiralamaya şirketlerin ihtiyaç duymasından ötürü ve de '' çek-senet kırdırmanın'' şirketlerin Türkiye'deki kronik '' düşük faiz-yüksek faiz'' çekişmelerinden ötürü her zaman, dönem dönem azalıp artsa da, faaliyet imkanının olabileceğinden ötürü portföyümde mevcut. BIZIM BIMAZ MGROS VE MAVI parekendecilikte enflasyonu fiyatlara yansıtabilmenin kolay olmasından ötürü portföyümde mevcut. AKSA ve KORDSA dönemsel olarak fiyatlanmasalar da ve de Kordsa zarar da etse gerçekleşir ya da gerçekleşmez bir potansiyele sahip oldukları için portföyümde mevcut. EREĞLİ ise Türk ekonomi yapısının, ihracatının ve iç talebinin yapısından beslendiği için portföyümde mevcut. Kadirhan Öztürk bey '' İtfo'' yayınında belirtmişti; '' teknolojik olarak düşük üretim yapıldığında kilo başına demir çeliğin önemi artmaktadır.'' Türkiyemizin teknolojik gelişim açısından önünün açık olduğunu düşünmekle beraber orta vadede ve de uzun vadede bile otomotiv-beyaz eşya vb. malların üretiminin Türkiye'de neden devam etmeyeceğine net bir cevap olmadığından, olamayacağından ötürü portföyümde. Hisselerime ise şu şekilde puan verdim, bu puanlar bilanço performanslarına göre ileride değişebilir tabi ki: 1) MGROS ** (+)

2) FROTO **(+)

3) TOASO **** (+)

4) TUPRS ** (+)

5) THYAO **** (+)

6) ALARK ** (+)

7) SISE ***** (+)

8) KCHOL *** (+)

9) YUNSA ** (+)

10) TTRAK ***(+)

11) AKBNK ** (+)

12) GARAN *** (+)

13) ISFIN ** (+)

14) CCOLA *** (+)

15) ASELS ** (+)

16) BIZIM ** (+)

17) BIMAS ** (+)

18) AKSA * (+)

19) KORDS * (+)

20) EREGL * (+)

21) VESTL * (+)

22) VESBE * (+)

23) ARÇELİK *(+)

24) MAVI ** (+)

25)ISCTR ** (+) aynı zamanda yaklaşık 50 bin lirayı orta vadeli portföy olarak İnfo Yatırımda şu hisselerime dağıttım: CCOLA-GARAN-MGROS-SISE-TOASO. Bu yazılar fikir teatisi amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

Amatör Borsacı Mehmet Dağlı.